对国债期货的转换因子的理解

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全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。其计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价转换因子+应计利息。

全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格（In-voicePrice）。其计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价x转换因子+应计利息。

【答案】：A、B、D转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。所以C项错误。故此题选ABD。

转换因子和票面利率的关系如下。转换因子转换因子计算公式如下：其中，r：5年期国债期货合约票面利率3%；x：交割月到下一付息月的月份数；n：剩余付息次数；c：可交割国债的票面利率。

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的...

期货套利知识，并进行国债期货基差套利策略解析内容说明：理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货...

3、上市交易合约及上市基准价格：5年期国债期货首个上市合约为2013年12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)、2014年6月(TF1406)。每份合约的基准价格由交易所在合约上市前的交易日公布。4、可交割国债和转换因子：五年期国库券...

不同票面利率的国债品种。因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与名义标准券之间的转换比例，这个比例就是通常所说的转换因子。对于现阶段的国债期货来说，我国的M2增长11.6%，形式还是不错的。

当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债...

交割货款是以交割结算价为基础，按照不同可交割国债的转换因子和应计利息调整计算后得出。2、国债期货保证金虽比股指期货低，但并不等同于更适合散户参与。国债期货计划采用的最低交易保证金比例是3%，如果按100万人...