汇率的资产组合均衡模型

利率期限结构模型中怎么区分哪些是均衡模型哪些是无套利模型

利率期限结构模型中这样区分均衡模型哪些是无套利模型：利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限...

最近在做资产配置方面的模型,准备整理四种经典传统的资产配置模型,准备在数学上进行详细推导,分别为:马科维茨均值-方差模型(MVO),风险平价模型,风险预算模型,Black-Litterman模型。四种模型都是以马科维茨提出的投资组合理论为基础,在不同...

（2）货币分析法，基本思想：本币资产和外币资产可以完全替代，可视为统一的市场，汇率决定于货币市场上货币供求变动。货币分析法又分为：弹性价格货币分析法，即汇率的货币模型；黏性价格货币分析法，即超调模型。资产组合分析法...

这一期间，有影响的汇率理论主要有局部均衡分析的弹性论、一般均衡分析的吸收论、内外均衡分析的门蒙代尔-弗莱明模型(Mundell—FlemingModel)以及注重货币因素在汇率决定中重要作用的货币论。5.资产市场说1973年，布雷登森林...

在某种资产供应量既定的情况下，供求相等决定该种资产的均衡价格或收益率（利率）。如果某种资产的利率不在均衡点上，投资者将买或卖该种资产，直到均衡利率的达到。这种利率决定的模式，同样可以被引用到汇率的决定上。一国...

居民消费、投资部分弥补财政紧缩缺口。3、在极端凯恩斯供给曲线下，价格不变，产量减少。紧缩的财政政策全部作用在产量上，居民消费、投资并没有弥补需求缺口，在E点达到LM-IS均衡，利率水平降低。二、固定汇率下的LM-IS均衡...

国内有关人民币均衡汇率理论的研究主要是借鉴西方均衡汇率理论，然后根据我国实际情况，通过选择不同的解释变量对原有模型加以改进。归纳起来可分为两类：(1)根据Clark和MacDonald(1998)的BEER理论来研究人民币均衡汇率；(2)...

而这一发展过程要实现的关键是从实际汇率理论向名义汇率理论的转化，因为名义汇率实际上就是一系列资产组合决定的变量，因此名义汇率不可能是长期的，所以均衡汇率理论应有长期汇率水平转向短期汇率水平。

资本资产定价模型是研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型。主要的表达形式：Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值...

中国经济金融稳定发展，将为周边地区和世界各国提供更大的市场和更多的投资机会，为全球经济注入新的活力。事实证明，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，既有利于中国经济的稳定和发展，又有利于亚洲地区和世界经济的...